الشركات الجهوية متعددة الخدمات — أطر المالية والمحاسبة: دعامة التحضير (دروس وتمارين مصححة)

Société Régionale Multiservices (SRM)Livret de révision et mémento — Cadre finance, comptabilité et contrôle de gestionFiche de synthèse et 6 exercices types résolus — calculatrice autorisée

Module 1 : états de synthèse et soldes de gestion (CGNC)

Concepts clés : le plan comptable marocain (CGNC) prévoit bilan, CPC (compte de produits et charges), ESG (état des soldes de gestion), tableau de financement et ETIC. L'ESG enchaîne les soldes : valeur ajoutée, excédent brut d'exploitation (EBE), résultat d'exploitation.VA = production − consommation de l'exerciceEBE = VA + subventions d'exploitation − impôts et taxes − charges de personnelRE = EBE − dotations d'exploitation + reprises

Exercice type 1 : soldes d’une SRM

Données de l'exercice (en millions de DH) : production 50 ; achats consommés 30 ; autres charges externes 5 ; impôts et taxes 1 ; charges de personnel 8 ; dotations d'exploitation 3 ; aucune subvention ni reprise.

1. Calculer la valeur ajoutée.2. Calculer l'EBE et le résultat d'exploitation.

Module 2 : capacité d’autofinancement et équilibre financier

Concepts clés : la CAF mesure les ressources internes dégagées par l'activité. Équilibre : FR = ressources stables − emplois stables ; BFR = actif circulant hors trésorerie − passif circulant hors trésorerie ; TN = FR − BFR.CAF = RN + dotations − reprises − (produits de cession − VNA des immobilisations cédées)Autofinancement = CAF − dividendes

Exercice type 2 : calcul de la CAF

Résultat net 2 M DH ; dotations 3 M DH ; reprises 0,5 M DH ; cession d'un matériel : prix 0,6 M DH, valeur nette d'amortissement 0,4 M DH ; dividendes 1 M DH.

1. Calculer la CAF par la méthode additive.2. Calculer l'autofinancement.

Module 3 : comptabilité analytique et seuil de rentabilité

Concepts clés : charges variables et fixes, marge sur coût variable (MCV), seuil de rentabilité (chiffre d'affaires qui couvre exactement les charges), marge de sécurité, levier opérationnel.SR = charges fixes / taux de MCVPoint mort (en mois) = SR / CA × 12Levier opérationnel = MCV / résultat

Exercice type 3 : activité de services

CA annuel 12 M DH ; charges variables 7,2 M DH ; charges fixes 3 M DH ; activité régulière sur l'année.

1. Calculer la MCV, son taux et le seuil de rentabilité.2. Calculer la marge de sécurité, le point mort et le levier opérationnel.

Module 4 : choix d’investissement

Concepts clés : on actualise les flux nets de trésorerie au coût du capital. Un projet est rentable si VAN > 0 (indice de profitabilité > 1, TRI > taux d'actualisation).VAN = Σ flux × (1 + t)^(−n) − IAnnuité constante : valeur actuelle = flux × (1 − (1 + t)^(−n)) / tIP = valeur actuelle des flux / I

Exercice type 4 : projet de télérelève

Investissement 1 000 000 DH ; flux nets 300 000 DH par an pendant 5 ans ; taux d'actualisation 8 %.

1. Calculer la VAN et l'indice de profitabilité.2. Estimer le TRI.

Module 5 : financement par emprunt

Concepts clés : emprunt à annuités constantes ; chaque annuité = intérêts sur le capital restant + amortissement du capital.a = K × i / (1 − (1 + i)^(−n))Intérêts = capital restant × iAmortissement = a − intérêts

Exercice type 5 : emprunt de 2 MDH

Emprunt de 2 000 000 DH au taux de 6 % sur 5 ans, annuités constantes.

1. Calculer l'annuité.2. Établir la première ligne du tableau d'amortissement.

Module 6 : contrôle de gestion et analyse des écarts

Concepts clés : budgets, tableaux de bord, indicateurs. Écart = réel − prévu ; pour une charge, un écart positif est défavorable. L'écart global se décompose en écart sur prix et écart sur quantité.Écart sur prix = (prix réel − prix prévu) × quantité réelleÉcart sur quantité = (quantité réelle − quantité prévue) × prix prévu

Exercice type 6 : consommation de réactifs

Prévu : 1 000 kg à 12 DH/kg. Réel : 1 080 kg à 11,50 DH/kg.

1. Calculer l'écart global.2. Le décomposer en écart sur prix et écart sur quantité, et commenter.

Réflexes clés le jour de l'épreuve

- Annoncez le signe et le sens des écarts : favorable ou défavorable.- CAF : partez du résultat net, ajoutez les charges calculées, retirez les produits calculés et l'effet des cessions.- Investissement : un projet se juge sur la VAN, puis sur l'IP et le délai de récupération.- Vérifiez chaque total (ESG, tableau d'amortissement, décomposition des écarts).- Concluez par une décision de gestionnaire.

Solutions des exercices types (calculs vérifiés par KounKour).

Exercice type 1 : soldes d’une SRM

1. Valeur ajoutée :Consommation de l'exercice = 30 + 5 = 35VA = 50 − 35 = 15 M DH

2. EBE et résultat :EBE = 15 − 1 − 8 = 6 M DHRE = 6 − 3 = 3 M DH

Exercice type 2 : calcul de la CAF

1. CAF :Plus-value de cession = 0,6 − 0,4 = 0,2CAF = 2 + 3 − 0,5 − 0,2 = 4,3 M DH

2. Autofinancement :4,3 − 1 = 3,3 M DH

Exercice type 3 : activité de services

1. MCV et seuil :MCV = 12 − 7,2 = 4,8 M DH ; taux = 40 %SR = 3 / 0,40 = 7,5 M DH

2. Indicateurs :Marge de sécurité = 12 − 7,5 = 4,5 M DH (37,5 % du CA)Point mort = 7,5 / 12 × 12 = 7,5 mois, soit à la mi-aoûtRésultat = 4,8 − 3 = 1,8 M DH ; levier = 4,8 / 1,8 ≈ 2,67

Exercice type 4 : projet de télérelève

1. VAN :Coefficient = (1 − 1,08⁻⁵) / 0,08 ≈ 3,9927Valeur actuelle = 300 000 × 3,9927 ≈ 1 197 813 DHVAN ≈ 197 813 DH > 0 ; IP ≈ 1,20

2. TRI :Taux tel que 300 000 × (1 − (1 + r)⁻⁵) / r = 1 000 000, soit r ≈ 15,2 % (par interpolation ou calculatrice) : supérieur à 8 %, le projet est acceptable.

Exercice type 5 : emprunt de 2 MDH

1. Annuité :a = 2 000 000 × 0,06 / (1 − 1,06⁻⁵) ≈ 474 793 DH

2. Première année :Intérêts = 2 000 000 × 0,06 = 120 000 DHAmortissement = 474 793 − 120 000 = 354 793 DHCapital restant dû = 2 000 000 − 354 793 = 1 645 207 DH

Exercice type 6 : consommation de réactifs

1. Écart global :Réel = 1 080 × 11,5 = 12 420 DH ; prévu = 12 000 DHÉcart global = + 420 DH (défavorable)

2. Décomposition :Écart sur prix = (11,5 − 12) × 1 080 = − 540 DH (favorable : achat moins cher)Écart sur quantité = (1 080 − 1 000) × 12 = + 960 DH (défavorable : surconsommation)Contrôle : − 540 + 960 = 420 DH. L'action prioritaire porte sur la consommation.